三板創(chuàng)新層企業(yè)上陵牧業(yè)(NEEQ：430505)于3月8日發(fā)布了《關(guān)于上市輔導(dǎo)備案的提示性公告》，公司已于2017年3月3日向?qū)幭淖C監(jiān)局報(bào)送了IPO輔導(dǎo)備案登記材料，目前正在接受長(zhǎng)城證券股份有限公司的輔導(dǎo)。此舉標(biāo)志著上陵牧業(yè)已進(jìn)入首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市的輔導(dǎo)階段，未 來(lái)若公司向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)或有權(quán)審核機(jī)構(gòu)提交首次公開(kāi)發(fā)行股票的 申請(qǐng)文件并獲得受理，公司將向全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請(qǐng)股票暫停轉(zhuǎn)讓。

將IPO作為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略雄心重要一環(huán)

上陵牧業(yè)董秘沈致君表示，上陵牧業(yè)正在積極打造奶牛養(yǎng)殖、飼草料種植與加工、奶牛貿(mào)易與育種、肉牛貿(mào)易與屠宰加工、低溫終端乳制品五大業(yè)務(wù)板塊，擬將這五大業(yè)務(wù)打造成為拉動(dòng)公司業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的“五架馬車(chē)”，但完成這個(gè)目標(biāo)需要龐大的資金支持。在新三板流動(dòng)性遲遲不見(jiàn)起色的情況下，其較弱的融資和交易功能已經(jīng)難以支撐公司的成長(zhǎng)步伐和發(fā)展目標(biāo)，通過(guò)IPO登陸A股，然后利用更好的資本市場(chǎng)平臺(tái)來(lái)促進(jìn)公司加快業(yè)務(wù)布局和發(fā)展，是上陵牧業(yè)的最佳選擇。

因此，從這個(gè)意義上講，A股上市并不是上陵牧業(yè)的一項(xiàng)目標(biāo)，而僅是公司發(fā)展的一個(gè)新起點(diǎn)、新平臺(tái)，是公司實(shí)現(xiàn)最終戰(zhàn)略目標(biāo)的重要一環(huán)。

除戰(zhàn)略發(fā)展的需求外，公司良好的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)及規(guī)范運(yùn)營(yíng)基礎(chǔ)也是上陵牧業(yè)決定申報(bào)IPO的重要因素。財(cái)報(bào)顯示，上陵牧業(yè)2013年-2016年上半年的營(yíng)業(yè)收入分別為0.89億元、1.74億元、2.93億元和1.55億元(半年度)，凈利潤(rùn)分別為1175.87萬(wàn)元、2245.19萬(wàn)元、6223.74萬(wàn)元和2337萬(wàn)元(半年度)，完全滿(mǎn)足監(jiān)管層對(duì)IPO企業(yè)的基本財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)要求;除此之外，利用在三板市場(chǎng)掛牌的契機(jī)，上陵牧業(yè)持續(xù)加強(qiáng)自身在規(guī)范運(yùn)營(yíng)方面的建設(shè)，無(wú)論是治理結(jié)構(gòu)還是其他管理制度的完善水平都已達(dá)到A股上市公司要求。

兵馬未動(dòng)糧草先行

在公告申請(qǐng)IPO輔導(dǎo)的前兩日，上陵牧業(yè)還披露了《股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)公告》，擬以4元/股的價(jià)格向公司在冊(cè)股東及外部合格投資者發(fā)行1億股股份，募集資金4億元，其中2億元用于擴(kuò)大牛養(yǎng)殖及貿(mào)易規(guī)模，其他部分用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行貸款。

上陵牧業(yè)方面認(rèn)為，公司是一家從事牛場(chǎng)運(yùn)營(yíng)、奶牛集約化養(yǎng)殖、種畜繁育、優(yōu)質(zhì)生鮮乳供應(yīng)、 肉牛屠宰、加工及銷(xiāo)售的畜牧業(yè)企業(yè)。此次發(fā)行有利于優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升公司整體經(jīng)營(yíng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，從而增加公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

一位業(yè)券商人士表示，對(duì)于大部分處于高速增長(zhǎng)期的企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要大量的資金來(lái)支撐其業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)，按照規(guī)定，一旦IPO申請(qǐng)材料獲證監(jiān)會(huì)受理，新三板掛牌企業(yè)就必須暫停股票轉(zhuǎn)讓?zhuān)@就意味著企業(yè)在2-3年的IPO期間無(wú)法從新三板市場(chǎng)獲得融資，勢(shì)必會(huì)影響企業(yè)在此期間正常的業(yè)務(wù)發(fā)展和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，甚至可能對(duì)IPO結(jié)果造成不利影響?；谏鲜隹紤]，大部分新三板企業(yè)在申報(bào)IPO前夕都會(huì)進(jìn)行一輪融資，為公司在IPO期間的業(yè)務(wù)發(fā)展準(zhǔn)備充足的“彈藥”。

有業(yè)內(nèi)人士表示，上陵牧業(yè)此輪4億元股權(quán)融資應(yīng)該也是在為后續(xù)的IPO做準(zhǔn)備，畢竟上陵牧業(yè)目前正處于產(chǎn)業(yè)鏈延伸和業(yè)務(wù)擴(kuò)展的關(guān)鍵期，不能因?yàn)镮PO期間融資受限而影響到公司的正常發(fā)展，只有做到“兵馬未動(dòng)，糧草先行”儲(chǔ)備足夠的資金支撐公司在IPO期間的業(yè)務(wù)擴(kuò)張，才符合上陵牧業(yè)的整體利益。

借力資本市場(chǎng)，抓住中國(guó)奶業(yè)發(fā)展機(jī)遇

經(jīng)歷“三聚氰胺”等牛奶食品安全事故重創(chuàng)后，中國(guó)的乳制品產(chǎn)業(yè)已緩慢復(fù)蘇，2015年，我國(guó)生鮮乳和乳制品產(chǎn)量分別達(dá)到3870.3萬(wàn)噸和2782.5萬(wàn)噸，總體規(guī)模僅次于印度和美國(guó)，位居世界第三位。

盡管如此，我國(guó)奶業(yè)仍然“大而不強(qiáng)”，面臨著產(chǎn)品供需不平衡、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，資源環(huán)境約束趨緊、進(jìn)口影響加劇等問(wèn)題。有觀點(diǎn)認(rèn)為，我國(guó)人均奶類(lèi)消費(fèi)量?jī)H為世界平均水平的1/3、亞洲的1/2，占全國(guó)人口一半的農(nóng)村居民還很少喝奶甚至喝不上牛奶，奶類(lèi)消費(fèi)增長(zhǎng)仍蘊(yùn)含著巨大潛力。隨著城鄉(xiāng)居民收入水平提高、城鎮(zhèn)化加快推進(jìn)和全面二孩政策的實(shí)施，未來(lái)一個(gè)時(shí)期，中國(guó)乳制品市場(chǎng)仍是全世界最大的增長(zhǎng)市場(chǎng)。有十幾億人的大市場(chǎng)，我們沒(méi)有理由放棄民族奶業(yè)，更沒(méi)有理由把國(guó)內(nèi)這么大的市場(chǎng)拱手讓人。

由于認(rèn)識(shí)到奶業(yè)是一個(gè)密切關(guān)系民生保障，關(guān)系國(guó)民體質(zhì)增強(qiáng)的農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化標(biāo)志性產(chǎn)業(yè)。中央層面對(duì)我國(guó)奶業(yè)的發(fā)展上升到了前所未有的重視程度，習(xí)近平總書(shū)記、李克強(qiáng)總理多次就奶業(yè)問(wèn)題作出重要指示批示，對(duì)振興民族奶業(yè)、重塑消費(fèi)信心提出明確要求。例如，習(xí)近平總書(shū)記到張家口調(diào)研，就專(zhuān)門(mén)視察了奶企，并發(fā)出了振興奶業(yè)的號(hào)召。

2017年1月9日，國(guó)家多個(gè)部委聯(lián)合印發(fā)了《全國(guó)奶業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》，規(guī)劃提出了我國(guó)奶類(lèi)產(chǎn)量由2015年的3870.3萬(wàn)噸提升至2020年的4100萬(wàn)噸，奶源自給率達(dá)到70%以上的發(fā)展目標(biāo)，并將發(fā)展奶牛標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖確定為未來(lái)發(fā)展的主要任務(wù)之一。

在十二屆全國(guó)人大五次會(huì)議開(kāi)幕前，農(nóng)業(yè)部部長(zhǎng)韓長(zhǎng)賦就振興中國(guó)民族奶業(yè)等問(wèn)題回答記者提問(wèn)時(shí)指出，未來(lái)農(nóng)業(yè)部將在以下三個(gè)方面加強(qiáng)工作：第一，養(yǎng)好牛，出好奶;第二，嚴(yán)監(jiān)管，保安全;第三，強(qiáng)企業(yè)，樹(shù)品牌，打造民族奶業(yè)的企業(yè)和知名品牌。他表示，“我對(duì)中國(guó)奶業(yè)振興充滿(mǎn)信心，我也相信有一天外國(guó)人到中國(guó)旅游買(mǎi)中國(guó)奶粉?！?/p>

有分析認(rèn)為，由于從中央到地方對(duì)中國(guó)奶業(yè)發(fā)展均提升到了前所未有的重視高度，未來(lái)必然會(huì)出臺(tái)更多的旨在促進(jìn)本土奶業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，考慮到我國(guó)奶業(yè)消費(fèi)市場(chǎng)巨大的增長(zhǎng)空間，預(yù)計(jì)中國(guó)的牛奶產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)發(fā)展的“春天”。上陵牧業(yè)在這樣一個(gè)關(guān)鍵時(shí)期利用資本市場(chǎng)(包括新三板融資和IPO)加速擴(kuò)張，有助公司迅速增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，以更強(qiáng)勢(shì)的姿態(tài)迎接即將來(lái)臨的歷史性發(fā)展機(jī)遇。

(摘自《證券之星》網(wǎng))